X

Главные новости криптовалют

Все самое главное о биткойне, криптовалютах, блокчейне и децентрализованных технологиях. Мы выбираем из всего криптовалютного шума самое важное и интересное.


Передавая данные, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.
Не хочу знать законы, знать какие тенденции правят бизнесом, как подстроиться под новое цифровое время, чтобы стать успешным.

ICO tZero и токен TZRO от создателя Overstock: детальный обзор

Тип статьи:
Авторская

Когда известные всему миру люди запускают собственные криптовалютные проекты, они моментально завоёвывают колоссальное внимание. Так было с Павлом Дуровым и его ICO Ton, а также с Бренданом Айком, создателем одного из ключевых языков программирования JavaScript и сооснователем Mozilla Firefox. Сегодня мы рассмотрим проект tZero, за которым также стоит известная и влиятельная личность - создатель Overstock Патрик Берн.

История возникновения tZero

Прежде чем окунаться в детали самого проекта, давайте сконцентрируем внимание на одном из важнейших его составляющих - его создателе.

Патрик Берн создал компанию Overstock в 1999 году. Изначально она специализировалась на продаже товаров, которые покупатели возвращали в другие интернет-магазины. Компания также продавала остатки стартапов, не сумевших пережить пузырь доткомов. К 2010 ежегодный оборот Overstock превысил $1 млрд.

Являясь пионером в интернет-торговле, Берн смог выстроить успешный бизнес в условиях пузыря доткомов, когда подавляющее большинство компаний попросту канули в лету. Это говорит о том, что у него отлично развито чутьё на перспективные направления в бизнесе, и он может реализовать эти возможности.

В 2013 году Берн стал активно выступать в поддержку биткоина, и Overstock объявил о скором начале приёма BTC в качестве метода оплаты. В 2014 году, когда цена первой криптовалюты вновь достиг $1.000, компания внедрила возможность оплаты биткоинами, и за первые сутки заработала на этом $124 тысячи.

В ноябре этого года стало известно о том, что Берн хочет продать Overstock и полностью сосредоточиться на блокчейн-проектах. Ранее в компании было создано специальное подразделение Medici Ventures, нацеленное исключительно на блокчейн. Оно занимается инвестированием в криптовалютные стартапы, главным из которых является собственный проект Берна - tZero (TZRO).

Пре-ICO tZero началось ещё в середине декабря 2017 года. Тогда Берн заявил, что им удалось собрать $100 млн. за первые сутки. Тогда эта информация вызвала недоверие со стороны сообщества. Более чем через пол года, в августе, завершился основной этап ICO. Согласно отчёту, всего проекту удалось привлечь $134 млн., хотя изначально планировалось собрать $250 млн.

ICO tZero проводилось в соответствии с законодательством США о ценных бумагах. Его раздел под названием Regulation D подразумевает, что при соблюдении ряда условий, компании-эмитенту разрешено будет выпускать ценные бумаги без необходимости регистрации в SEC. Проект изначально открыто заявлял, что их токен будет подходить под определение ценных бумаг, поэтому сбор средств решено было провести под надзором Комиссии. Несмотря на желание tZero полностью соответствовать требованиям регулятора, SEC провела масштабное расследование проекта, вызвав панику среди инвесторов.

Расследование tZero Комиссией по ценным бумагам (SEC)

Через три месяца после сбора $100 млн. в ходе предварительного этапа ICO, SEC внезапно объявила о расследовании в адрес tZero и других криптовалютных стартапов, привлекавших средства на территории США. Эта новость вызвала панику среди инвесторов: как так вышло, что проект, намеревающийся создать полностью соответствующую закону платформу, сам стал жертвой расследования? Это событие подкосило репутацию tZero, но переживания были сильно раздуты.

Как отметили сами представители компании tZero, начало расследования ещё не говорит о том, что SEC заподозрила проект в мошенничестве. Это лишь означает, что регулятор проверяет деятельность организации на предмет соответствия законам. Сейчас, спустя почти год, SEC не нашла никаких нарушений со стороны tZero, и стало окончательно понятно, что паника была раздута напрасно.

Что такое tZero

Перейдем к рассмотрению самого продукта. Проект tZero работает над созданием блокчейн-экосистемы для выпуска и торговли security-токенами, полностью соответствуя требованиям американского регулятора - Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Готовый продукт будет представлять собой Альтернативную торговую систему (ATS) - площадку, объединяющую продавцов и покупателей ценных бумаг. До появления tZero, под это определение попадали исключительно фондовые биржи.

Всем известно, что SEC расценивает определённую категорию токенов как ценные бумаги, в связи с чем требует соблюдения особых условий при работе с ними. tZero намеревается стать первой на территории США платформой, где можно будет легально торговать security-токенами. Чтобы получить лицензию Комиссии, проект имплементирует полноценные процедуры верификации личности, такие как KYC (Know Your Client) и AML (Anti Money Laundering). Это позволит избежать использования платформы в незаконных целях, таких как спонсирование терроризма и отмывание денег.

В готовом виде платформа будет представлять из себя вэб-интерфейс и десктопный терминал, причём можно будет выбирать функционал как для новичков в криптовалютной торговле, так и для опытных трейдеров и инвесторов.

Технологические особенности tZero

Несмотря на то, что проект собрал огромную по меркам рынка ICO сумму и за ним стоит Overstock, в Whitepaper совершенно нераскрыты характеристики блокчейна, на котором будет построена платформа. Более того, самого Whitepaper даже нет на официальном сайте. Известно лишь то, что разработкой блокчейна занималась дочерняя компания Overstock - Medici. Однако информации о технологических аспектах самого проекта достаточно: чтобы лучше понять особенности работы tZero, необходимо разобрать используемые проектом инструменты и сервисы, включая работающие под управлением Overstock компании.

  • Digital Locate Receipt (DLR): система, нацеленная на борьбу с непокрытыми продажами, когда продавец сбывает акциями, которыми он на момент сделки не владеет. Система полностью автоматизирована и работает на блокчейне, что позволит бороться со спекулятивными действиями на платформе за счёт абсолютной прозрачности. По словам разработчиков, на создание DLR у них ушло 3 года. Учитывая, какими ресурсами обладает проект, система должна представлять собой действительно качественный и полезный инструмент. Сам Патрик Берн говорил, что DLR уже внедрена в несколько рабочих платформ, но подробностей не предоставил.
  • SpeedRoute: брокерская компания с Уолл-Стрит, купленная Overstock в 2015 году. Она обеспечивает набор инструментов для маршрутизации и исполнения ордеров, а также обеспечивает брокерам повышение ликвидности. Компания отлично себя зарекомендовала: на момент перехода под контроль Берна, она обрабатывала 2.5% всех заказов на фондовом рынке США. Примечательно, что набор инструментов SpeedRoute соответствует требованиям SEC, что говорит об их надёжности.
  • Siebert Financial: эта компания не принадлежит Overstock, но имеет партнёрское соглашение с tZero. Она позволит проекту предлагать более выгодные тарифы на торговлю акциями в режиме онлайн.
  • Blue Ocean Financial Technology: ещё одна компания, купленная Overstock в 2017 году для работы в экосистеме tZero. Всем известно, что фондовый рынок не работает ночью, и это является существенным ограничением для инвесторов и трейдеров. Blue Ocean Financial Technology решают эту проблему, предоставляя актуальную информацию круглосуточно. Кроме того, компания должна поспособствовать привлечению большего числа инвесторов в Азиатском регионе.
  • Автоматизированная торговля и управление портфелем: tZero стремится создать платформу, в которой традиционная надёжность будет сплетена с инновационными технологиями. Проект сотрудничает с аналитической компанией для создания возможности автоматической торговли акциями и управления портфелем. Эта крайне сложная с технической точки зрения технология позволит минимизировать затраты времени трейдеров и инвесторов, причём планируется сделать эту функцию доступной относительно конкурентов. Система также будет поддерживать диверсификацию портфеля криптовалютами.

В настоящий всё это является лишь наработками, не объединёнными в единую экосистему, однако уже в скором будущем платформа tZero должна выйти в свет.

Токен TZRO и его экономика

Как и в любом ICO-проекте, инвесторов в первую очередь волнует функционал и экономика токена, который продаётся в ходе токенсейла. Даже если проект создаёт инновационный, меняющий мир продукт, но его нативный токен не играет никакой роли в экосистеме - он бесполезен, а значит ничего не стоит.

Токен TZRO имеет черты как utility, так и security. Это значит, что его владельцы наделяются правом владения долей компании и получение дивидендов с её прибыли, как в случае с традиционными акциями, а также токен выполняет ряд функций в рамках самой платформы.

Что касается использования токена, его держатели смогут приобретать платный функционал на платформе tZero. К нему относятся брокерские услуги, робо-консультирование, страхование и ряд других продуктов, построенных на блокчейне. Помимо этого, проект предложит образовательные материалы о самой платформе и блокчейне, доступный для покупки за те же токены.

Примечательно, что в Whitepaper нет информации о том, сколько токенов будет выпущено. Известно лишь, что они будут построены на базе собственного блокчейна компании, о котом также нет никакой информации.

Купить токены tZero в настоящий момент нельзя, так как проект ещё не запущен, а ICO закончено. Можно ли будет свободно приобрести его на популярных биржах после выхода - вопрос открытый. Возможно, что TZRO будет доступен лишь на собственной площадке, основываясь на его utility-структуре.

Преимущества и недостатки tZero

Перед тем, как подвести итоги о проекте tZero и его перспективах, давайте рассмотрим сильные и слабые стороны детища Берна.

Преимущества

  • Команда: tZero - один из немногих криптовалютных проектов, за которым стоит реальный успешный бизнес. Патрик Берн построил Overstock, когда интернет-торговля только зарождалась, а сейчас он намерен направить свой опыт, ресурсы и влияние на развитие новой инновационной индустрии. Помимо Берна, над созданием проекта работают высококлассные блокчейн-специалисты, а также к работе над ним привлечены крупные компании.
  • Необходимость идеи: торговля security-токенами по сей день остаётся довольно проблемной областью, так как регуляторы США настаивают на их соответствии традиционным ценным бумагам. Если у tZero получится выстроить структуру своей платформы так, чтобы её одобрила SEC - компания станет ключевым игроком на этом поле.
  • Низкая конкуренция: исходя из прошлого пункта, очень мало компаний берутся за работу с security-токенами, так как они не хотят или не могут обеспечить соблюдение всех требований регулятора.
  • Потенциальный функционал и надёжность экосистемы: готовое решение от tZero может задать планку для всей индустрии, так как проект будет представлять огромный перечень функций, свойственных традиционным торговым платформам, добавляя при этом инновационность технологии блокчейн.
  • Преимущества security-токенов: по сути, tZero предлагает своим инвесторам комбинацию вложения в классическую компанию и блокчейн-стартап одновременно. Security-токены наделяют своих держателей теми же правами, что имеют владельцы акций, но их можно также использовать для оплаты услуг платформы.

Недостатки

Пожалуй, недостаток можно выделить лишь один - отсутствие множества информации о ключевых аспектах проекта. В частности, речь идёт о собственном блокчейне проекта: в whitepaper не рассказывается о его характеристиках, таких как принцип работы, пропускная способность и так далее. Конечно, можно допустить, что Overstock имеет достаточно ресурсов для создания действительно качественного продукта, но инвесторам придется принять это на веру. Возможно, что после релиза готового продукта технические детали блокчейна раскроют, но пока что нежелание компании делать это настораживает.

К минусом также можно было бы отнести расследование SEC, но мы уже определили ранее, что никаких негативных последствий для проекта оно за собой не повлекло.

Вывод

Проект tZero, без сомнения, является громким и интересным. Один тот факт, что его разработкой занимается глава Overstock автоматически ставит его в раздел наиболее интересных ICO 2018 года.

Что касается токена TZRO и вопроса о его ликвидности, здесь может сыграть на руку его структура. Одной возможности приобретения дополнительных функций на платформе недостаточно для того, чтобы обеспечить высокую ликвидность токенам с эмиссией на сумму $134 млн., однако право на владение долей компании и получение дивидендов должно нивелировать этот момент.

Подводя итог, можно смело сказать: проект стоит того, чтобы как минимум наблюдать за его развитием. Что касается инвестиций в него, здесь вам необходимо будет для себя ответить на главный вопрос: верите ли вы в качество собственного блокчейна проекта без огласки компанией его основных характеристик.

Влад Тучин


Cryptonews © 2018

Информационное агентство
(св-во о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 - 72715, выдано 23 апреля 2018 г. Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций)